Foire aux Questions (FAQ)

Parcourrez les notions relatives aux OPCVM, leurs catégories, avantages et différences.

Connaître les Bases des OPCVM

Qu’est-ce qu’un OPCVM ?

Un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) est un fonds collectif. Il a pour objet de constituer et gérer un portefeuille de valeurs mobilières et autres produits financiers pour le compte de tiers (appelés actionnaires, souscripteurs ou détenteurs de parts). Il est habilité à collecter de l’épargne de différents souscripteurs, aussi modeste soit-elle, en vue d’être investie sur le marché financier selon une politique de placement bien définie. Cet investissement est effectué par des professionnels, selon des règles et procédures prédéfinies.

Quels sont les différentes catégories d’OPCVM ?

  • OPCVM Monétaires: constitués essentiellement d’instruments monétaires qui sont des instruments de nature obligataire et en majorité à court terme (Horizon de placement recommandé : court terme).
  • OPCVM Obligataires Court Terme (OCT) : investis principalement de titres de créances émises par l’Etat ou par des entreprises à court terme (Horizon de placement recommandé : court terme)
  • OPCVM Obligations Moyen Long Terme (OMLT): investis principalement de titres de créances émises par l’Etat ou par des entreprises à Moyen et Long termes (Horizon de placement recommandé : moyen à long terme) ;
  • OPCVM Diversifiés: investis dans un mix entre actions et obligations en fonction du benchmark du fonds (indice de référence) (Horizon de placement recommandé : moyen à long terme),
  • OPCVM Actions: investis majoritairement en actions de sociétés cotées en bourse (Minimum 60%) (Horizon de placement recommandé : long terme)

Quels sont les avantages d’un OPCVM ?

  • La possibilité d’acheter et de vendre à une date déterminée quotidienne ou hebdomadaire.
  • L’accès, au travers du portefeuille investi, à une large variété de titres (diversification).
  • Une gestion effectuée par des professionnels.
  • Possibilité d’investir avec une faible mise.
  • Flexibilité pour gérer ses souscriptions / rachats (on peut effectuer autant de souscriptions et de rachats que l’on souhaite).
  • Une fiscalité avantageuse comparée aux produits bancaires classiques.
  • Des règles d’investissement précises diversifiant les risques.
  • Un cadre légal et réglementaire sécurisant pour les souscripteurs.

Qu’est-ce qu’une valeur liquidative (VL) ?

La Valeur Liquidative (VL) représente la valeur des actifs détenus dans le portefeuille de l’OPCVM (valorisés au prix de marché) divisée par le nombre de parts en circulation. Elle indique le prix auquel on peut faire une souscription ou un rachat.

Quelle est la différence entre une SICAV et un FCP ?

Une SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) est une société qui émet des actions au fur et à mesure des demandes de souscription. En souscrivant à une SICAV, le titulaire devient actionnaire de la société et possède un droit de vote lors des assemblées générales pour toute décision relative à la gestion du fonds.

Un FCP (Fonds Commun de Placement) est une copropriété de valeurs mobilières qui émet des parts et qui n’a pas de personnalité morale. La gestion est assurée par un établissement de gestion agissant au nom des porteurs.

Quels sont les marchés sur lesquels investissent les OPCVM ?

  • Marché monétaire
  • Marché obligataire
  • Marché des actions cotées

Quels est la fiscalité appliquée aux produits OPCVM pour une personne physique ?

Pour les Personnes Physiques, la plus-value réalisée (gain constitué de la différence positive entre le prix d’achat et le prix de vente) est soumise à une retenue à la source libératoire de 15% pour les OPCVM Actions et Diversifiés et de 20% pour les autres catégories d’OPCVM.

Qui intervient dans la vie d’un OPCVM ?

  • Société de gestion : en assure la gestion administrative, comptable et financière.
  • Dépositaire: Conservation des actifs et contrôle de la régularité des ordres.
  • Commissaire aux comptes : Contrôle de la régularité et sincérité des comptes.
  • AMMC: Autorisation de création des fonds, visa des notes d’information et contrôle permanent.

Comment investir dans un OPCVM ?

  • Tout investisseur peut acheter ou vendre sa part d’OPCVM auprès du réseau de commercialisation de ce dernier et selon les modalités précisées dans sa note d’information.